(CercleFinance.com) - Gilbert Dupont abaisse sa recommandation sur Meetic à 'alléger' contre 'accumuler', fixant l'objectif de cours à 20,8 euros et non plus à 24,2 euros.

Le bureau d'études indique que les résultats du troisième trimestre sont inférieurs à ses attentes et aux prévisions du groupe.

La faible évolution du chiffre d'affaires résulte d'une concurrence accrue et d'un changement de mode de facturation des abonnements depuis l'été.

De plus, les analystes soulignent que l'activité en Allemagne s'est affaiblie, 'en inadéquation avec les investissements publicitaires engagés' dans le but de contrer l'américain eHarmony.

Gilbert Dupont précise que Meetic table désormais sur le bas de la fourchette en terme de marge d'Ebitda annuelle, soit 20%, contre 20-25%.

Le bureau d'études ajoute que le fondateur de la société spécialisée dans les rencontres en ligne mène des discussions avec des groupes industriels et des fonds en vue d'une cession de sa participation de 23%, avant la fin de l'année.

Marc Simoncini a également révélé qu'IAC, qui détient 27% du capital de Meetic, souhaiterait se désengager.

Gilbert Dupont révise à la baisse ses prévisions de chiffre d'affaires et de résultats pour 2010-2012, de 6,4% en moyenne pour le revenu, de 18,2% pour l'Ebitda et de 18,7% pour le bénéfice par action.

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