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Lafuma : Gilbert Dupont n'est plus à 'vendre'

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(CercleFinance.com) - Gilbert Dupont relève son opinion sur Lafuma de 'vendre' à 'alléger' et son objectif de cours de 18,6 à 19 euros, soit un potentiel de baisse de 5,9% pour le titre du fournisseur d'articles de sport et de loisirs.

L'analyste explique que la baisse de 65% du résultat opérationnel courant annuel est essentiellement la conséquence des déstockages chez Oxbow, et qu'après une contraction de trois points à 48,1%, le taux de marge brute devrait remonter en 2012-13 grâce à l'arrêt des déstockages.

'Nous révisons sensiblement en baisse nos prévisions au vu de la conjoncture et du caractère progressif du redressement de la rentabilité (MB, Oxbow, JV chinoise)', précise néanmoins Gilbert Dupont.

Pour l'exercice 2012-13, il n'anticipe plus pour Lafuma qu'un résultat net part du groupe de 0,2 million d'euros, une marge opérationnelle courante de 3,3% et un chiffre d'affaires de 216,7 millions.

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