(CercleFinance.com) - Comme annoncé, le fonds PAI Partners a commencé à se désengager du capital de Kaufman & Broad : la Financière Gaillon 8, son véhicule d'investissement au sein du 3e promoteur immobilier français, vient de lancer un placement privé portant sur 35 à 40% environ du capital. Prix envisagé : entre 31 et 35 euros par action.

A la Bourse de Paris où l'indice SBF 120 est presque à l'équilibre (- 0,1%), l'action Kaufman & Broad recule de plus de 4,3% à 33 euros.

Rappelons que le 27 janvier dernier, Kaufman & Broad avait indiqué que son principal actionnaire allait, d'ici fin juin, commencer à “sortir”. A cette date, la Financière Gaillon 8 détenait 87,95% du capital de Kaufman & Broad, soit environ 18,3 millions d'actions sur 20,8 millions.

Le coup d'envoi de l'opération vient d'être donné : la Financière Gaillon 8 indique ce matin qu'elle a lancé le placement privé auprès d'investisseurs institutionnels de 8.282.901 actions Kaufman & Broad à un prix unitaire indicatif allant de 31 à 35 euros par action (donc 33 euros en milieu de fourchette).

En bas de fourchette, le produit brut de cette cession serait de 256,8 millions d'euros.

Le placement comprend de plus une option de surallocation représentant 10% du volume initial, soit 828.290 actions de plus. En cas d'exercice intégral de l'option, le produit de cession atteindrait alors 282 millions d'euros.

Calendrier indicatif de cette première opération : le placement interviendra entre ce jour, 21 avril, et le 28 avril à midi. C'est le 28 avril que le prix définitif de l'opération devrait être connu.

Par la suite, le règlement-livraison devrait intervenir le 3 mai 2016.

Parallèlement à cette opération et comme anoncé, la Financière Gaillon 8 vendre certains de ses propres titres à Kaufman & Broad elle-même, pour un montant d'environ 50 millions d'euros. Kaufman & Broad compte allouer les actions qu'elle va ainsi racheter d'abord à des opérations de croissance externe, et ensuite aux plans d'attribution d'actions gratuites aux salariés.

Le filiale de PAI Partners va aussi vendre certains titres à Artimus Participations, holding détenu par certains dirigeants et salariés dont le PDG, Nordine Hachemi. Montant envisagé de ces acquisitions : 30 millions d'euros.

A l'issue de l'opération, la Financière Gaillon 8 détiendra détiendra entre 38,9 % et 44,7 % du capital de Kaufman & Broad avant l'exercice de l'option de surallocation, soit de 34,9 % et 41,1 % après.



Copyright (c) 2016 CercleFinance.com. Tous droits réservés.