(CercleFinance.com) - Aurel BGC confirme aujourd'hui son opinion ' acheter ' sur le titre Ipsen, assortie d'un objectif de cours de 33 euros, au lendemain d'une conférence téléphonique revenant plus en détail sur les chiffres publiés mercredi.

De manière générale, le bureau d'études estime que la sanction du marché lors de la publication du chiffre d'affaires 2010 (-5,5%) n'est pas méritée et offre une opportunité pour se repositionner sur cette valeur, qui affiche une décote de 26% par rapport à ses comparables.

Puis, revenant en détail sur la conférence téléphonique, l'analyste explique que la société bio-pharmaceutique n'a pas donné plus de précision sur le sort réservé au taspoglutide suite au retour des droits à Ipsen.

' Les données vont être étudiées et si le management les juge intéressantes, un partenaire sera recherché ', explique l'expert, qui, pour sa part, anticipe un abandon du projet et ne le valorise donc pas.

Par ailleurs, les dépréciations d'actifs évoqués par Ipsen (65 à 85 millions d'euros) concerneront principalement Increlex aux USA, ajoute Aurel BGC, qui précise qu'Ipsen a réduit ses attentes en termes de ventes du produit aux USA, du fait de l'environnement réglementaire de plus en plus contraignant.

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