(CercleFinance.com) - UBS dégrade sa recommandation sur Ipsen de 'achat' à 'neutre' avec un objectif de cours ramené de 49 à 26,5 euros, sous l'effet du retard d'au moins 12-18 mois annoncé par Roche dans le dépôt d'un dossier pour le taspoglutide.

Le bureau d'études rappelle que Roche a fait part de taux de nausées et de vomissements pires que prévus sur ce médicament expérimental destiné à lutter contre le diabète de type 2, entraînant ainsi des doutes sur sa capacité à être approuvé.

Si ce retard n'impacte pas les prévisions pour Ipsen sur les exercices 2010 et 2011, il entraîne une baisse de 12% de l'estimation de bénéfice par action pour 2012 selon UBS, qui indique en outre déjà anticiper un BPA 2010 inférieur de 7% au consensus.

'Avec un manque de catalyseurs attractifs à court terme, nous nous attendons à ce que les risques sur les résultats affectent la performance de l'action Ipsen au cours des six prochains mois' affirme l'analyste.

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