(CercleFinance.com) - Oddo estime que le niveau du résultat opérationnel courant est conforme à ses attentes. Le résultat opérationnel n'a progressé que de 1% à 21,6 millions, soit une marge de 13,3% en baisse par rapport au taux de 14,6% dégagé un an plus tôt.

Le bureau d'analyses confirme cependant son conseil à l'achat sur la valeur et son objectif de cours de 26 E.

Notons que les dépenses marketing s'inscrivent en hausse de 'plus de 30%' au 1er semestre 2016 en raison notamment de déploiement de nouvelles lignes, comme Montblanc Legend Spirit ou Jimmy Choo Man.

Enfin, le résultat net part du groupe semestriel recule de 7% à 13 millions d'euros en raison d'une provision pour impôt de 1,8 million d'euros. Sans tenir compte de cet élément exceptionnel, le résultat net courant prend 6%.

Les précédentes prévisions pour 2016 (soit un CA de 340 millions, et une marge opérationnelle entre 12 et 13%) n'ont pas été modifiées.

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