(CercleFinance.com) - Gilbert Dupont relève son opinion de 'alléger' à 'accumuler' sur Innelec Multimedia, motivée par la reconstitution d'un potentiel d'appréciation du titre au regard d'un objectif de cours inchangé à 6,4 euros.

L'analyste rappelle que la perte opérationnelle courante est limitée à 2,5 millions d'euros au premier semestre 2011-12, malgré la faiblesse du chiffre d'affaires, une relative résistance qui s'explique par une fois de plus par la bonne maîtrise des charges d'exploitation.

Ayant déjà anticipé l'amélioration de tendance au second semestre, Gilbert Dupont laisse inchangé son hypothèse de CA annuel à 159 millions d'euros (+9,3%, +1% hors DEG) dont 113,8 millions (+19,2%, +9,7% à périmètre constant) au second semestre.

Gilbert Dupont relève en revanche le résultat opérationnel courant annuel de 2,2 à 2,5 millions d'euros et le résultat net de 1,2 à 1,4 million, soit un BPA 2011-12 rehaussé de 16% à 0,86 euro.

'Les ajustements de prévisions sont moins significatifs pour 2012-13 et 2013-14 au vu du cycle de marché et du déploiement progressif de Xandrie', ajoute-t-il.

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