(CercleFinance.com) - Gilbert Dupont relève aujourd'hui son objectif de cours à 14,5 euros (contre 11E) sur le titre Le Public Système, tout en renouvelant sa recommandation ' acheter ', suite à la réunion de présentation des comptes qui s'est tenue vendredi dernier.

Le broker explique que l'agence de marketing et de communication, qui reste une de ses valeurs favorites ' midcaps ', a confirmé que l'activité repartait en hausse au début de l'année au vu du nombre d'appels d'offre en cours et de leur taille. Ainsi, il est possible que le groupe réussisse en 2010 à compenser la non récurrence d'un contrat très significatif qu'il a eu au second semestre 2009, indique le courtier.

L'analyste précise qu'à périmètre courant (c'est-à-dire avec l'intégration de Heaven sur 12 mois en 2010 contre 6 mois en 2009 et de Hopscotch sur le second semestre 2010), le résultat opérationnel courant pourrait dépasser celui de 2009, selon la société.

' Nos prévisions sont en-deçà de ces objectifs qui nous semblent ambitieux, la visibilité demeurant faible ', estime le broker, qui a toutefois revu sensiblement ses prévisions 2010 et 2011.

Ainsi, pour 2010, ce dernier anticipe désormais un chiffre d'affaires de 115,3 millions d'euros (contre 113,5 millions), un résultat net part du groupe de 1,86 millions d'euros (contre 1,30 millions) et un bénéfice par action avant GW de 0,67 euro (contre 0,47E).

Le bureau d'étude souligne également que la société propose de verser au titre de 2009 un dividende de 0,75 E (dont 0,25 E à titre exceptionnel), procurant un rendement élevé de 8,5% sur la base du dernier cours.

Précisons enfin que Gilbert Dupont assure la liquidité du titre possède un engagement de recherche sur la société.

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