(Cercle Finance) - Deux jours après la publication par la société Emme de ses résultats semestriels, la société de Bourse indépendante EuroLand Finance souligne qu''en confirmant le retour à l'équilibre de sa filiale allemande (11% de l'activité) en 2006, Emme valide une fois de plus la duplication de son modèle'.
EuroLand Finance valorise Emme à une faire value de 16,6E par les DCF. 'L'application des ratios de comparables en tenant compte de la structure et des métiers du groupe (édition 2/3, distribution 1/3), nous conduit à une valeur de 16,4E par titre', indique également la société de Bourse.
EuroLand Finance annonce ainsi une fair value de 16,5E pour Emme tout en maintenant son opinion positive sur la valeur, 'dans l'attente de la réorganisation du pôle Hachette Multimédia et de la finalisation d'éventuelles croissance externe'.
Le titre Emme cède 1,8% à 15,1E.
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