(CercleFinance.com) - TP ICAP initie une couverture sur Exosens avec une opinion 'achat' et un objectif de cours de 40 euros, offrant un potentiel de hausse de 21%, estimant que la société 'bénéficie d'une forte visibilité sur son activité compte tenu du changement de paradigme militaire'.

'Standard de fait dans les tubes intensificateurs d'image pour les jumelles militaires de vision nocturne, Exosens devrait continuer de bénéficier d'une phase montante très favorable dans le cycle d'équipement et de modernisation des armées en Europe', juge ainsi l'analyste.

Selon TP ICAP, la marge d'EBITDA déjà très élevée (30% en 2024) d'Exosens devrait s'améliorer marginalement, mais relativement bien résister en cas de retournement de cycle, et son taux de conversion d'EBITDA en FCF, de bon niveau (74% en 2024), devrait le rester.

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