(Zonebourse.com) - A quelques jours de la publication des résultats du premier semestre, les analystes restent largement positifs sur Exosens. Bernstein et Oddo BHF confirment ainsi leur recommandation d'achat sur le titre, estimant que les moteurs de croissance du spécialiste des technologies de vision et d'imagerie demeurent intacts, malgré des nuances dans leur appréciation de la valorisation. Le titre progresse de près de 1,7% à Paris.

Alors qu'Exosens publiera ses comptes semestriels attendus le 28 juillet, Bernstein et Oddo BHF anticipent un nouvel exercice solide pour le spécialiste de l'imagerie, porté par une demande toujours soutenue, notamment dans le défense. Le groupe profite en effet de l'accélération des dépenses militaires et du renforcement des capacités de production.

Dans ces conditions, Oddo BHF confirme sa recommandation "surperformance" sur le titre, avec un objectif de cours inchangé de 66 EUR. Le bureau d'études considère que le principal catalyseur pourrait être un relèvement (ou un resserrement vers le haut) des objectifs annuels, grâce à la bonne dynamique de la division Amplification et à la progression de Detection & Imaging. Ce dernier segment est notamment porté par les besoins croissants en systèmes de surveillance, en imagerie thermique et en lutte antidrones. Malgré une valorisation déjà élevée, le broker estime que la qualité des actifs et le potentiel de croissance des bénéfices justifient cette prime.

De son côté, Bernstein conserve également une opinion favorable avec une recommandation "surperformance" mais réduit légèrement sa cible, de 72,50 à 71,50 EUR afin de refléter la récente contraction des multiples de valorisation. L'analyste, Aleksander Peterc, précise toutefois relever légèrement ses prévisions de résultats ( 1,2% pour le CA, l'EBITDA ajusté et le BPA 2026), anticipant une demande toujours soutenue dans les activités de défense et d'imagerie industrielle. Il évoque aussi les effets positifs de l'acquisition d'Emberion et des investissements destinés à accroître les capacités de production.

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