(BFM Bourse) - Les actions Euro Disney affichent lundi matin un cours de moins de 1,3 euro, plus de 60% inférieur à celui de vendredi (-61,9% à 1,28 euro), une variation qui n'est toutefois qu'apparente. En réalité, le titre gagne 3,2%.

Le cours de bourse du groupe de loisirs tient compte en effet du détachement ce jour des droits préférentiels de souscription (DPS) à l'augmentation de capital de 351 millions d'euros annoncée le 14 janvier, première étape de la recapitalisation et de la réduction de l’endettement du groupe, visant à permettre la poursuite des investissements.

La souscription des actions nouvelles est réservée, par préférence : aux porteurs d’actions existantes enregistrées comptablement sur leur compte-titres à l’issue de la journée comptable du 16 janvier 2015. Ces derniers se sont vus attribuer des droits préférentiels de souscription.

Les titulaires de droits préférentiels de souscription peuvent souscrire à raison de 9 actions ordinaires nouvelles pour 1 action existante détenue. 1 droit préférentiel de souscription permet de souscrire 9 actions ordinaires nouvelles au prix de 1 euro par action.

Les droits préférentiels ont été détachés ce lundi 19 janvier 2015. Ils sont négociés sur Euronext Paris jusqu’à la clôture de la période de souscription, soit jusqu’au 6 février 2015 (inclus), sous le code ISIN FR0012444743.

La valeur théorique du droit préférentiel de souscription s'établit à 2,00 euros (sur la base du cours de clôture de l’action Euro Disney S.C.A. le 13 janvier 2015, soit 3,22 euros).

Outre cette augmentation de capital avec DPS, le plan de recapitalisation de la société prévoit aussi deux augmentations de capital avec suppression du droit préférentiel de souscription d’un montant cumulé de 492 millions d’euros, au bénéfice de deux sociétés détenues à 100 % par la maison-mère, The Walt Disney Company.