(CercleFinance.com) - Oddo BHF réitère son opinion 'surperformance' sur Elis avec un objectif de cours ajusté de 22 à 24,5 euros, soulignant 'une décote de plus de 30% sur ces comparables alors qu'au cours des derniers mois, le groupe a démontré une excellente résilience de son FCF'.

'En 2023, nous notons une bonne capacité à passer des hausses de prix et d'importants effets de productivité. Ces facteurs, couplés à la détente des prix de l'énergie soutiendront les résultats 2024', estime l'analyste en charge du dossier.

Le bureau d'études met aussi en avant une réduction du ratio de levier (DN/EBITDA 2024 à 1,8 fois face à 2,1 fois en 2023) compatible avec une notation 'investment grade' qui selon lui, 'permettra de reprendre une stratégie d'acquisitions plus offensive'.

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