(BFM Bourse) - Jefferies reste neutre sur le titre Danone avant la publication du chiffre d'affaires trimestriel prévue ce jeudi, mais relève son objectif de cours de 45 à 49 euros. Le courtier dit avoir intégré la solide performance du groupe de comparables durant les six dernières semaines et ajusté sa valorisation par DCF ('Discounted Cash Flow').

L'analyste table sur des ventes en croissance organique de 5,1% au T1 2010, contre +1% il y a un an et +5,5% au dernier trimestre de l'année 2009. Il prévoit une croissance des volumes de 8,2% et une baisse du mix prix de -3,1%, tirée par le programme "Reset" - centré sur l'introduction de nouveaux produits, l'ajustement de formats existants ainsi que sur des réductions importantes de prix - qui continue de doper les volumes.