(CercleFinance.com) - Nomura passe à 'neutre' sur Danone, après être resté plus de deux ans à 'réduire' sur le titre du groupe agroalimentaire français. Parallèlement, il rehausse son objectif de cours de 44,5 à 46,5 euros.

Le courtier souligne que les pairs de Danone l'ont rattrapé en termes de multiples opérationnels, impliquant donc une érosion de la prime de valorisation du titre.

Nomura envisage une surprise positive en termes de chiffre d'affaires, après l'intégration du russe Unimilk dans la croissance organique du groupe. Il vise une croissance organique de 6,9% par rapport à une base pro forma, contre un consensus à 6,5% environ.

'Le profil de croissance et le 'newsflow' pourraient doper le titre à court terme, mais les dynamiques structurelles à moyen terme contiennent le potentiel de hausse', estime le broker, qui préfère donc rester 'neutre' sur l'action avant de pouvoir se forger une conviction plus tranchée.

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