(CercleFinance.com) - Nomura réitère son opinion d'achat sur Danone et abaisse l'objectif de cours à 58,5 euros, contre 62 euros précédemment, au lendemain de l'avertissement sur la marge opérationnelle courante.

Si le groupe a maintenu son objectif de croissance et celui de cash-flow libre, il table maintenant sur une marge opérationnelle “en baisse de 50 points de base”, alors qu'elle était attendue “stable” précédemment. En cause: l'activité économique en Europe du Sud et le coût des matières premières.

Le bureau d'études indique que Danone peut constater la détérioration de l'environnement de marché bien plus tôt que ses pairs, en raison d'une chaîne logistique plus courte, lui permettant de bénéficier de davantage de visibilité sur le niveau des stocks.

Il s'attend donc à des discours plus prudents de la part d'Unilever et Nestlé dans les prochains mois.

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