(CercleFinance.com) - Morgan Stanley annonce avoir modifié à la fois sa recommandation, de 'pondérer en ligne' à 'surpondérer', et son objectif de cours, de 37 à 40 euros, sur le titre Danone, en raison de perspectives jugées 'attractives' sur le long terme.

D'abord, 'comme nous l'avions prévu, Danone prend des mesures qui devraient progressivement permettre à son activité de produits laitiers, son coeur de métier, de retrouver le chemin de la reprise', étayent les professionnels. Ensuite, le groupe agroalimentaire a renforcé son bilan, 'ce qui permet d'entrevoir des possibilités stratégiques intéressantes'. Enfin, les actions Danone ont significativement sous-performé le marché, à tel point qu'elles s'échangent actuellement aux plus bas niveaux depuis 15 ans en termes de PER, soulignent les analystes.

Concernant l'activité Produits laitiers, Morgan Stanley anticipe une amélioration des volumes - après 18 mois de performances dégradées - de l'ordre de 5% à partir de 2010. Les intermédiaires conçoivent que l'excellente croissance connue entre 2004 et 2007 n'est plus à prévoir.

Les professionnels évoquent également la possibilité de petites acquisitions dans un futur proche, mais restent, comme les investisseurs, assez incertain quant à la manière dont seront utilisés les trois milliards d'euros issus de l'augmentation de capital.

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