(CercleFinance.com) - En dépit de sa nature défensive, Danone (+0,4% à 41,6 euros) participe à la hausse générale du marché parisien, soutenu par une note favorable de la part d'UBS. Le bureau d'études relève son objectif de cours de 36 à 40,5 euros, avec une position ' neutre ' maintenue.

Le bureau d'études rehausse son estimation de croissance des volumes pour le troisième trimestre de 5,2% à 5,7%, 'une dynamique qui pourrait s'avérer bien supérieure à celle de ses pairs', du fait notamment d'un impact encore plus important qu'envisagé des baisses de prix dans les produits laitiers frais.

Pour l'ensemble de l'année, UBS rehausse sa prévision de gain de marge de 40 à 60 points de base et son estimation de bénéfice par action ajusté de 2%.

UBS souligne aussi la plus forte sensibilité des marchés à des scénarios de consolidation dans l'industrie agroalimentaire et les résultats positifs de l'étude clinique sur l'efficacité d'un nutriment dans la lutte contre le virus VIH.

Toutefois, UBS juge Danone ' pleinement valorisé ', à 10,4 fois son EBITDA, d'autant que le caractère durable de la croissance des volumes des produits laitiers frais doivent encore être prouvés.

Copyright (c) 2009 CercleFinance.com. Tous droits réservés.