(CercleFinance.com) - Tout en maintenant son conseil à 'neutre' sur Danone, UBS relève son objectif de cours à 52 euros, contre 49 précédemment, considérant que les six prochaines semaines devraient engendrer de nombreux catalyseurs.

Il cite notamment avec une possible cession de la nutrition médicale, une journée d'investisseurs qui devrait clarifier la politique de cession et annoncer éventuellement des projets de réinvestissement, et de possibles annonces concernant l'évolution du groupe en Chine sur le segment de la nutrition infantile.

UBS souligne aussi les résultats semestriels que Danone publiera le 25 juillet. Le courtier s'attend à une croissance organique de 2,6% au premier semestre, une marge en baisse d'environ 200 points de base et un bénéfice par action en recul de 22%, dont 9% imputable aux effets de change.

Le broker estime qu'une cession de la nutrition médicale pourrait être réalisée avec une prime significative par rapport à la valorisation actuelle du groupe. Il pense aussi que les risques de déception par rapport au consensus sont en baisse. Cependant, il reste indécis sur la stratégie du groupe concernant sa politique de cessions.

Ceci justifie une recommandation à 'neutre' selon UBS ; la hausse de l'objectif de cours est due aux éventuelles cessions à venir et à un relèvement d'opinion sur le secteur.

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