(CercleFinance.com) - Oddo réitère son opinion 'neutre' sur Danone et ajuste l'objectif de cours à 54 euros, au lendemain de la publication des résultats annuels, saluant le 'message rassurant' envoyé par la direction.

Néanmoins, selon l'analyste, 2013 sera une année de transition avec un nouveau pincement de marge entre -30 pb à -50 pb. 'Mais l'Europe semble sous contrôle et le reste du groupe (USA, Russie et émergents, soit 60% du chiffre d'affaires et 55% de l'Ebit) est bien orienté', précise-t-il.

Le bureau d'études souligne que le premier trimestre 2013 risque d'être compliqué compte tenu de comparables élevés et la décote du titre réduite à 5% face au secteur sur la base d'un EV/Ebit 2013, justifié au regard du différentiel de croissance.

Copyright (c) 2013 CercleFinance.com. Tous droits réservés.
Les informations et analyses diffusées par Cercle Finance ne constituent qu'une aide à la décision pour les investisseurs. La responsabilité de Cercle Finance ne peut être retenue directement ou indirectement suite à l'utilisation des informations et analyses par les lecteurs. Il est recommandé à toute personne non avertie de consulter un conseiller professionnel avant tout investissement. Ces informations indicatives ne constituent en aucune manière une incitation à vendre ou une sollicitation à acheter.