(CercleFinance.com) - HSBC réaffirme sa recommandation 'surpondérer' et son objectif de cours de 66 euros sur Danone, prévoyant toujours une reprise des marges en 2014-2016.
Le broker prévient que les pressions sur les prix en Chine et les rappels de produits impacteront négativement la 'vache à lait' que constitue la nutrition infantile, ramenant la croissance du groupe agroalimentaire pour le troisième trimestre à 'seulement' 5% environ.
Néanmoins, HSBC considère que son 'analyse par segment suggère que cette division comporte encore des pôles de profit inexploités, ce qui pourrait dans une certaine mesure compenser un déclin des marges en Chine'.
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