(CercleFinance.com) - Crédit Suisse dégrade son opinion sur Danone de 'neutre' à 'sous-performance' et son objectif de cours de 50 à 44 euros, considérant que le groupe agroalimentaire doit faire face à plusieurs éléments défavorables à l'entrée de 2012.

Le bureau d'études ne prévoit qu'une croissance limitée sur les deux tiers des marchés produits laitiers frais de Danone, et s'attend à des hausses supplémentaires de coûts du lait et des emballages, et à des bases de comparaison défavorables dans les boissons, en particulier au premier semestre.

Aussi, pour l'exercice 2012, Crédit Suisse réduit de 6,3% à 5,3% son hypothèse de croissance organique des ventes et abaisse de 3% sa prévision de bénéfice par action à 3,08 euros, un niveau inférieur de 4 à 5% au consensus.

À 15,3 fois les résultats attendus pour 2012, l'analyste note que l'action Danone ne se traite qu'à une légère décote par rapport à son pair Nestlé, ce qui lui parait injustifié tant que les marchés des produits laitiers frais restent sous pression.

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