(CercleFinance.com) - Crédit Suisse est revenu ce matin sur le dossier du groupe agroalimentaire français Danone, dont les ventes du 1er trimestre sont attendues la semaine prochaine, le 17 avril. Tout en maintenant leur conseil de 'sous-performance', les analystes ont relevé leur objectif de 44 à 49 euros. Si le potentiel de baisse disparaît pratiquement, ce nouvel objectif ne laisse pas pour autant augurer de potentiel de hausse. Sur le marché boursier de NYSE Euronext Paris, l'action Danone prend 0,3% à 50,2 euros.

Les analystes s'attendent à une croissance organique du chiffre d'affaires de 6,1%, 30 points de base de plus que les attentes moyennes du consensus.

La croissance des marchés matures ainsi que de la Russie devrait s'avérer relativement faible sur la période, mais elle devrait se reprendre ensuite durant le reste de l'année. En outre et après une belle fin d'année 2011, les Eaux et la Nutrition infantile devraient continuer d'afficher une 'bonne croissance'.

Cependant, la pression qui se maintient du côté des matières premières devrait prévenir tout dépassement de l'objectif de marge fixé par le groupe. Même les exceptionnels générés par la vente et la reprise en location d'actifs immobiliers ne devraient pas y suffire.

Le conseil des analystes reste donc neutre sur une valeur dont le PER 2012 est estimé par Crédit Suisse aux alentours de 16.

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