(CercleFinance.com) - Citigroup maintient sa recommandation 'conserver' et son objectif de cours de 44,1 euros sur le titre Danone, envisageant de bonnes surprises à l'occasion de la publication du chiffre d'affaires et des résultats définitifs 2008 du groupe, le 11 février.

Dans les produits laitiers frais, le bureau d'études dit s'attendre à une croissance des volumes de 2% sur le 4ème trimestre compte tenu de l'amélioration de la tendance dans la distribution en fin d'année, alors que le consensus ne vise qu'une progression de 0,6%.

En ce qui concerne les eaux, Citigroup dit prévoir un repli de 2% des ventes à périmètre comparable au 4ème trimestre, contre un consensus de +1%.

Concernant la progression de la marge opérationnelle courante, attendue en hausse de 40 points de base en 2008, le bureau d'études indique tabler de son côté sur une amélioration de 60 points de base.

'Avec des perspectives 2009 déjà fournies et un consensus de 4ème trimestre 2008 peu exigeant selon nous, nous pensons que le risque du point d'activité se situe plutôt du côté de la hausse', conclut l'analyste.

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