(Cercle Finance) - Bear Stearns réduit son objectif de cours de 81 à 79 euros sur Danone mais conserve son opinion Surperformance sur le titre. L'analyste a diminué ses prévisions de bénéfice par action de 4,2% pour 2007, de 6,3% pour 2008 et de 8,2% pour 2009, principalement en raison d'un abaissement de ses perspectives concernant Wahaha.

Le bureau d'études pense désormais que l'activité de cette entité chinoise baissera en organique de 11,8% en 2007 et de 7,5% en 2008, alors qu'il s'attendait précédemment à une croissance de 10,5% pour ces deux années. De même, Bear Stearns a réduit sa prévision de marge opérationnelle pour Wahaha à 3% en 2007 et 5% en 2008, contre une prévision de 10% auparavant.

Les prévisions de bénéfices par actions de Danone par Bear Stearns ont aussi été revues à la lumière de la cession de la division biscuits à Kraft pour 5,3 milliards de dollars et du rachat de Numico pour 13,4 milliards. Les estimations du broker ne tiennent plus compte de l'éventualité d'un rachat d'actions, le courtier s'attendant à ce que le groupe agroalimentaire utilise la totalité de son flux de trésorerie disponible pour réduire son endettement net.

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