(CercleFinance.com) - Aurel réaffirme son opinion 'acheter' et son objectif de cours de 52 euros sur Danone, en réaction à la publication par le groupe agroalimentaire de ses résultats du premier semestre.

Danone a fait part d'un résultat net de 838 millions d'euros, en hausse de 7,7% en comparable, alors qu'Aurel attendait 810 millions et le consensus 820 millions. Le BPA courant recule de 8% à 1,38 euro en raison de la dilution de l'augmentation de capital, explique l'analyste.

Le bureau d'études salue la révision en hausse par Danone de son objectif de croissance organique à 6% au moins (contre 5%), 'rassurant quand au maintien ou aux gains potentiels de parts de marché'.

L'analyste estime que la croissance dans les émergents (plus de 45% du CA) et son positionnement sur les catégories de produits parmi les plus dynamiques de l'alimentaire devraient lui permettre de maintenir aisément cet objectif.

'En parallèle, l'augmentation de 35% du cash flow au premier semestre permet au groupe de renforcer encore son bilan (gearing 2010 estimé de 42%) et de reconstituer son trésor de guerre' ajoute Aurel.

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