(CercleFinance.com) - À l'approche du point d'activité de Danone pour son premier trimestre, mardi avant Bourse, Aurel BGC déclare tabler sur une progression de 6,9% du chiffre d'affaires à 5085 millions d'euros en publié, dont 5,5% en organique. Il réaffirme sa position 'conserver' et son objectif de cours de 53 euros.

L'analyste estime que la croissance devrait approcher 2% en volume et 3,5% en valeur, soit un ralentissement par rapport au quatrième trimestre 2011 compte tenu d'une base de comparaison relativement élevée et de l'impact de l'aggravation de l'environnement économique en Europe.

Par division, Aurel BGC pense que la plus faible croissance devrait être affichée par les produits laitiers frais (+2,5%), tandis que la nutrition infantile devrait continuer de croitre à un rythme soutenu (+10%) et que les boissons bénéficieront encore d'un effet valeur élevé (+7%).

'Nous ne pensons pas que les chiffres du premier trimestre soient de nature à infléchir positivement le discours prudent du groupe sur l'exercice en cours, et notamment la perspective d'une marge opérationnelle stable. Le titre nous semble correctement valorisé au niveau actuel', estime l'analyste.

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