(BFM Bourse) - Cogra, producteur de granulés de bois depuis 30 ans, s'apprête à faire son entrée sur NYSE Alternext Paris. Le groupe a généré en 2010/2011 (exercice fiscal de 12 mois clos au 30/06/2011) un chiffre d'affaires de 10,4 millions d'euros, en croissance de 14,3% par rapport à l'exercice précédent, pour une marge d'EBITDA de 9,4%.

Malgré une politique d'investissement soutenue ces dernières années, qui fait l'objet d'un amortissement accéléré, Cogra a toujours maintenu un résultat d'exploitation positif. Alors que la dernière usine, construite en 2006, sera bientôt totalement amortie, le niveau de rentabilité est attendu en hausse pour les prochains exercices.

Cette introduction en Bourse doit permettre à Cogra d'accélérer sa stratégie de croissance interne. La valorisation de Cogra résultant de la moyenne des résultats obtenus par les méthodes DCF et comparaison boursière, s'élève à 11,7 M€ prémoney. Sur la base d'une décote d'IPO de 36%, elle ressort à 7,5 M€ en milieu de fourchette indicative (5 - 5,80 € par action).

Calendrier indicatif

- 18 novembre 2011 : Clôture de l'Offre au Public et du Placement Global (sauf clôture anticipée) - 21 novembre 2011 : Fixation du prix de l'Offre - 24 novembre 2011 : Règlement livraison des titres émis dans le cadre de l'opération - 25 novembre 2011 : Début des négociations sur Alternext