(CercleFinance.com) - Euroland Corporate relève sa recommandation sur Cogra de 'accumuler' à 'achat', compte tenu d'un potentiel de hausse de 16% par rapport à son objectif de cours ajusté de sept à 6,70 euros suite à la publication du fabricant de granulés de bois.

Il rappelle qu'après plusieurs trimestres de forte croissance, l'activité s'est stabilisée au troisième trimestre. 'Les conditions climatiques en ce mois d'avril sont toujours clémentes, ce qui nous laisse penser que l'activité au quatrième sera également ralentie', prévient l'analyste.

Le bureau d'études ajuste son attente de croissance annuelle à +8,5% (contre 12,8% précédemment), mais 'reste confiant dans la capacité de Cogra à retrouver rapidement le chemin de la croissance compte tenu de la dynamique du marché hors effet climatique'.

Son ajustement à la baisse du CA combiné à l'augmentation de la production stockée a peu d'impact sur son hypothèse de résultat opérationnel courant qui passe d'un à 0,9 million d'euros, soit une marge attendue à 4,8%.

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