(CercleFinance.com) - Dans une note diffusée ce mardi matin, Portzamparc a relevé son conseil sur Claranova de 'vendre' à 'conserver', tout en réhaussant son objectif de cours de 78 à 88 cents.

'Le rachat de 50,1% de 3 sociétés Internet, Upclick, Lulu Software et Adaware, va accroître la taille de la division 'Software' de Claranova et lui apporter une rentabilité récurrente', résume l'intermédiaire, qui juge cette opération 'pertinente'.

Ces 3 sociétés, qui génère un total de 34,7 millions de dollars de revenus et 5,3 millions de dollars d'Ebitda, travaillaient en effet déjà avec Avanquest, ce qui facilite les futures synergies de revenus, souligne Portzamparc, qui intègre ces nouvelles filiales à partir du 1er juillet 2018, soit en année pleine sur l'exercice 2018/2019.

L'analyste - qui mettra de nouveau ses estimations à jour après la publication des comptes semestriels, prévue demain - table sur un Ebitda de 5,7 millions d'euros, contre -1,6 million au premier semestre 2016/2017, et sur un résultat opérationnel courant (ROC) de 5,3 millions d'euros, à comparer à - 2 millions. Il justifie enfin son relèvement de recommandation par la baisse de 13% du titre depuis qu'il est passé à la vente.


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