(CercleFinance.com) - Gilbert Dupont relève son opinion sur Cegedim de 'alléger' à 'accumuler' avec un objectif de cours inchangé à 17 euros, au lendemain d'une réunion suivant la publication des résultats.

'Aujourd'hui, le titre est clairement 'value' avec des multiples à des plus bas historiques (ratio cours sur résultats attendus pour 2013 à 5,7 fois, contre 15,2 fois en moyenne sur le dernier cycle)', juge-t-il.

L'analyste pense par ailleurs qu'un certain nombre de catalyseurs pourraient réanimer les cours sur un horizon à six mois, à savoir des annonces de cession d'actifs, une inflexion positive du CA au troisième trimestre sur la partie CRM & données stratégiques, et un respect des objectifs.

'La direction se dit très à l'aise avec sa nouvelle prévision d'une croissance du CA et de l'EBITDA sur le second semestre', note en effet Gilbert Dupont, qui maintient pour sa part sa prévision d'une stabilité du CA et de l'EBITDA.

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