(CercleFinance.com) - Gilbert Dupont rehausse son objectif de cours sur Cegedim de 66,8 à 79,6 euros avec une opinion 'acheter' maintenue, à la veille de la publication des résultats semestriels du groupe, vendredi après Bourse.

L'analyste anticipe un résultat net part du groupe de 19,6 millions d'euros et un résultat opérationnel courant de 51,2 millions, soit une marge opérationnelle courante de 11,8%, en hausse de 0,3 point en comparaison annuelle.

Tout comme l'année dernière, Gilbert Dupont souligne une forte saisonnalité de la marge opérationnelle courante avec 14,7% attendu au second semestre, les facturations des activités d'études bénéficiant de marges importantes s'effectuant essentiellement au second semestre.

Malgré la récente remontée de son cours, Gilbert Dupont estime que le titre présente toujours des ratios boursiers attractifs au regard du caractère défensif de son activité, de ses ratios historiques et de l'atténuation des craintes sur sa dette.

Copyright (c) 2009 CercleFinance.com. Tous droits réservés.

Les informations et analyses diffusées par Cercle Finance ne constituent qu'une aide à la décision pour les investisseurs. La responsabilité de Cercle Finance ne peut être retenue directement ou indirectement suite à l'utilisation des informations et analyses par les lecteurs. Il est recommandé à toute personne non avertie de consulter un conseiller professionnel avant tout investissement. Ces informations indicatives ne constituent en aucune manière une incitation à vendre ou une sollicitation à acheter.