(CercleFinance.com) - Gibert Dupont confirme la recommandation à Accumuler sur le titre Cegedim avec un objectif de cours fixé à 30,70 E (contre 33,30 E).

' L'activité CMR et données stratégiques (54% du CA S1 11) a été durement impactée par les problèmes d'implémentation de la nouvelle offre Mobile Intelligence V5 et par la mutation de l'industrie pharmaceutique ' indique le bureau d'analyse.

Le management a indiqué ne plus être en mesure de réitérer ses objectifs. Ils ont récemment été revues en baisse, sur le chiffre d'affaires 2011 à +2% en publié hors effet de change et 0% en organique (contre respectivement +4% et +2%).

' Cette mauvaise publication couplée à un rattrapage au S2 désormais peu probable nous incitent à ajuster une nouvelle fois nos estimations pour les exercices 2011 et 2012 '.

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