(CercleFinance.com) - Société Générale indique adopter une recommandation 'vendre' sur Cegedim, contre 'conserver' jusqu'à présent, avec un nouvel objectif de cours de 24,5 euros, contre 21 euros précédemment.

SG estime que les résultats 2013 publiés par le groupe incluent deux 'mauvaises surprises', à savoir (1) une provision pour dépréciation des écarts d'acquisition de 63 millions d'euros (après déjà 115 millions d'euros en 2012) et (2) des indications 'plus conservatrices' pour 2014.

Le bureau d'études explique préférer se montrer prudent, notamment concernant l'évolution de la marge de la division de professionnels de santé.

Société Générale précise avoir révisé en baisse ses prévisions de bénéfice net par action (BNPA) pour 2014 et 2015, de respectivement 3,6% et 2,2%.

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