(CercleFinance.com) - Cegedim est bien orienté, prenant 4,2% à 64,6 euros, à la veille de la publication des résultats semestriels du groupe, vendredi après Bourse. Dans cette perspective Gilbert Dupont rehausse son objectif de cours de 66,8 à 79,6 euros avec une opinion 'acheter' maintenue.
L'analyste anticipe un résultat net part du groupe de 19,6 millions d'euros et un résultat opérationnel courant de 51,2 millions, soit une marge opérationnelle courante de 11,8%, en hausse de 0,3 point en comparaison annuelle.
Tout comme l'année dernière, Gilbert Dupont souligne une forte saisonnalité de la marge opérationnelle courante avec 14,7% attendu au second semestre, les facturations des activités d'études bénéficiant de marges importantes s'effectuant essentiellement au second semestre.
Malgré la récente remontée de son cours, Gilbert Dupont estime que le titre présente toujours des ratios boursiers attractifs au regard du caractère défensif de son activité, de ses ratios historiques et de l'atténuation des craintes sur sa dette.
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