(CercleFinance.com) - Gilbert Dupont passe de 'acheter' à 'alléger' sur Boiron et place son objectif de cours sous revue, après une publication jugée 'désastreuse' couplée à un manque accrue de visibilité sur la deuxième période de l'année.

Le spécialiste des médicaments homéopathiques a publié un chiffre d'affaires de premier semestre de 225,8 millions d'euros en légère progression de 1,9% (+2,1% à pcc), très inférieur à l'attente de l'analyste (235,1 millions, +6,1%).

Gilbert Dupont ajoute que les résultats semestriels ressortent en nette baisse, impactés par la contreperformance de l'activité au deuxième trimestre, l'augmentation des charges de personnel et la poursuite des investissements publicitaires.

Le résultat opérationnel courant et le résultat net part du groupe ont chuté à 0,7 million d'euros et à -0,2 million, contre des prévisions de l'analyste à 16,2 et 11,8 millions respectivement.

'Le message de réserve évoqué dans le communiqué par le management à propos des perspectives annuelles nous incite à la plus grande prudence. Nos estimations apparaissent désormais bien trop tendues pour être maintenues en l'état', estime le bureau d'études qui prévoit donc de les ajuster dans la journée.

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