(CercleFinance.com) - Oddo passe de 'neutre' à 'achat' sur Boiron et relève son objectif de cours de 42 à 49,5 euros, dans le sillage de ses estimations pour le fabricant de médicaments homéopathiques (+7% en première approche).

L'analyste met en avant un levier opérationnel très élevé illustré par les résultats du premier semestre, le résultat opérationnel courant s'étant accru de 147% à 43 millions d'euros, contre 24,2 millions attendus.

'Malgré six millions d'euros de coûts de réorganisation en Espagne, la marge opérationnelle gagne 930 points de base grâce aux bons volumes observés à fin juin et à la maîtrise des dépenses opérationnelles (+1%) en lien avec la rationalisation des infrastructures hors de France', souligne le bureau d'études.

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