(CercleFinance.com) - ABN Amro réaffirme sa recommandation 'achat' et son objectif de cours de 13 euros sur Ahold, dans la perspective des résultats trimestriels du groupe international de distribution, qui seront publiés le 26 août.

Pour le trimestre écoulé, le bureau d'études anticipe un profit opérationnel de 342 millions d'euros pour un chiffre d'affaires de 7.014 millions.

Aux Etats-Unis, si l'inflation dans l'alimentaire est de retour, l'analyste reste prudent quant à l'impact sur les ventes d'Ahold, mais souligne que le groupe est surtout présent dans le Nord-Est, région qui n'est pas la plus durement frappé par les difficultés économiques. Il anticipe une croissance de 0,6% en données identiques et une marge opérationnelle en baisse de 10 points de base à 4,7% outre Atlantique.

Concernant les Pays-Bas, ABN Amro prévoit une croissance en données identiques de 2% et une rentabilité opérationnelle de 6,7% (-10 points de base) contre des consensus pour une croissance de 3,5% et une marge de 6,8% respectivement.

'Nous considérons Ahold comme valorisé de façon attractive avec un cash flow actualisé de 15 euros par action et une décote de 20 ou 40% par rapport à ses pairs' ajoute l'analyste.

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