(CercleFinance.com) - Oddo confirme son conseil à Neutre sur la valeur avec un objectif de 115 E.

Le groupe a annoncé un chiffre d'affaires en progression de 5,3 % à 2 194 ME sur les 9 premiers mois de 2015 porté par le dynamisme des activités aéronautiques et commerciales.

Le chiffre d'affaires du 3ème trimestre s'inscrit en hausse de 5.5% à 772 ME. Il est en ligne avec les attentes d'Oddo (780 ME et 772 ME pour le consensus). ' Il est porté par l'International et les autres activités ' précise Oddo.

' Les seules activités commerciales progressent de 14% grâce à la bonne saison estivales, l'effet de change favorable et l'effet de base de l'ouverture du Hall K au T4 2014 ' explique Oddo.

Les analystes indiquent que la société a réitéré l'ensemble de ses objectifs.

L'hypothèse de croissance du trafic en 2015 est désormais attendue supérieure ou égale à 3,0 % par rapport à 2014. Le groupe conserve son objectif de croissance de 30 à 35 % de l'EBITDA en 2015 par rapport à 2009 ainsi que l'objectif de CA/PAX à 19 euros en 2015.

Sur 2016, le titre se traite sur un VE/EBITDA de 10.5x contre 9.4x pour Fraport et 11.3x pour AENA.

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