(Zonebourse.com) - Alfen recule de 3,7% à 12,6 EUR à Amsterdam, dans le sillage d'une note défavorable de Jefferies, qui dégrade sa recommandation d'"achat" à "conserver", avec un objectif de cours abaissé de 18 à 14 EUR sur le titre de ce spécialiste néerlandais des équipements pour la transition énergétique.
Le broker américain rappelle que l'EBITDA d'Alfen a augmenté de 26% au 1er semestre 2026, stimulé par une hausse de 24% de son chiffre d'affaires, avec une croissance de 88% dans le stockage d'énergie et de 15% dans les réseaux intelligents.
Jefferies prévoit désormais un EBITDA au 2e semestre inférieur de 80% en comparaison annuelle, sur la base d'une baisse de 8% des revenus et d'une hausse des coûts de personnel liée à la transformation, ce qui l'amène à réduire de 32% sa prévision d'EBITDA pour l'année 2026.
Compte tenu d'un ratio de valorisation EV/EBITDA 2026 de 15,8x, d'une dynamique de résultats négative au moins pour les deux prochains trimestres ainsi que d'une visibilité réduite pour 2027, le broker adopte une recommandation "conserver".
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