(CercleFinance.com) - Morgan Stanley réaffirme sa recommandation 'surpondérer' sur ING et redresse son objectif de cours de 11,4 à 12,6 euros, au lendemain des résultats de l'établissement financier néerlandais pour son deuxième trimestre.

'Nous pensons que l'introduction en Bourse récente et la cession progressive des activités d'assurance d'ING vont mettre encore davantage en lumière la valeur attractive de la banque', estime l'intermédiaire, qui met en avant un ratio 'prix sur valeur d'actifs nette' (P/VAN) 2016 à 0,8 fois et un retour sur VAN de 11%.

Morgan Stanley pense aussi qu'elles permettront de souligner un potentiel de rendement en espèces substantiel, qu'il évalue à un quart de la capitalisation de marché.

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