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SOLOCAL GROUP

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Solocal group : Nouveaux plus bas historiques avec la restructuration à venir de la dette

jeudi 23 juin 2016 à 10h05
Solocal

(BFM Bourse) - Solocal Group chutait lourdement à de nouveaux plus bas historiques jeudi matin (-7,9% à 2,68 euros à 10h05) alors que la société de communication locale et digitale vient d'entrer dans le vif du sujet au sujet du plan de réduction drastique de sa dette sur lequel elle travaille depuis plusieurs mois.

L'entreprise a annoncé jeudi avoir sollicité la désignation d’un mandataire ad hoc afin de l’assister dans les discussions qu’elle aura dans ce cadre. Maître Frédéric Abitbol a été désigné par le Tribunal de Commerce de Nanterre.

"Cette nomination permettra de faciliter l’obtention dans les meilleurs délais d’un accord équilibré prenant en compte les intérêts de l’ensemble des parties prenantes, dont les actionnaires et les créanciers", explique la société.

Chose importante, cette nomination constitue un cas de défaut au titre de la documentation qui régit les obligations garanties senior à échéance 2018 émises par PagesJaunes Finance & Co. S.C.A et a pour effet de déclencher l’exigibilité anticipée de ces obligations.

Dans ce contexte, il est envisagé de proposer prochainement aux porteurs des obligations PagesJaunes Finance & Co. S.C.A. de devenir directement créanciers de la société SoLocal Group en se faisant attribuer la créance sous-jacente de même montant que PagesJaunes Finance & Co. S.C.A. détient sur la société SoLocal Group et qui est nantie au profit des porteurs d’obligations.

Toutefois, la nomination du mandataire ad hoc et l’exigibilité anticipée des obligations PagesJaunes Finance & Co. S.C.A qui en résulte n’auront pas d’effet sur la maturité de la dette financière du groupe SoLocal, qui n’est donc pas exigible par anticipation.

Pour autant, la société est sous pression. Compte tenu d’un processus de restructuration de sa dette qui se prolonge au-delà des délais initialement anticipés, SoLocal Group ne respectera probablement pas ses covenants bancaires à fin juin 2016 ni à fin septembre 2016 et ce en dépit du fait que la performance commerciale du groupe continue d’évoluer favorablement depuis début 2016.

Le niveau très élevé de la dette financière limite fortement la capacité du groupe à réaliser les investissements nécessaires à l’accélération de sa croissance digitale. "Ces éléments, combinés au fait que la capacité de SoLocal Group de rembourser ses dettes financières à leurs échéances contractuelles de mars et de juin 2018 est extrêmement improbable, rendent impérative une réduction drastique de la dette financière", souligne l'entreprise.

SoLocal Group continuera de "[tenir] le marché et les actionnaires régulièrement informés de l’évolution des discussions concernant sa dette financière".

F. B. - ©2021 BFM Bourse
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