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Pharmagest inter. : Gilbert Dupont relève son opinion

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(CercleFinance.com) - Gilbert Dupont relève son opinion sur Pharmagest Interactive de 'accumuler' à 'acheter' et son objectif de cours de 95 à 105 euros, entrevoyant une 'fenêtre d'opportunité' sur le titre du groupe d'informatique officinale.

'Les premières remontées commerciales laissent croire que la croissance organique du quatrième trimestre devrait être proche de +3% (ce qui serait positif, l'effet de base étant particulièrement défavorable)', indique le bureau d'études.

Compte tenu de la croissance et du mix qui se profile pour la fin de l'année, Gilbert Dupont pense que la marge opérationnelle courante de 2013 devrait être en hausse de 80 points de base à 19,3%.

Par ailleurs, l'analyste comprend que l'acquisition d'Healthlease est beaucoup plus relutive que prévu, et estime que la MOC 2014 devrait progresser de +180 bps (dont +130 bps du fait de l'acquisition).

'Les multiples 2014 nous semblent plus abordables dans un contexte opérationnel porteur. Nous entrevoyons de fait une fenêtre d'opportunité sur le titre, mais aussi une option peu onéreuse sur la potentielle montée en puissance de l'activité e-santé', ajoute-t-il.

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