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Neopost : UBS abaisse la cible à 40 euros

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(CercleFinance.com) - Au lendemain de la publication de comptes trimestriels inférieures aux attentes ainsi qu'au lancement d'un avertissement sur résultats par Neopost, les analystes d'UBS ne cachent pas leur déception et craignent que le solide coupon ne soit menacé. Leur conseil toujours 'neutre' est désormais assorti d'un objectif de cours de 40 euros, contre 42,5 euros précédemment.

En Bourse de Paris ce matin, l'action Neopost dérape de 5,4% à 34,3 euros alors que l'indice parisien CAC 40 prend 0,7%.

En effet, la croissance organique des ventes a été négative au 3ème trimestre (- 1,5%), le marché français en cours de restructuration étant particulièrement touché (- 10%).

De plus, l'équipementier pour salles de courrier a ramené sa prévision de croissance à 2%, soit au bas de la fourchette comprise précédente entre 2 et 4%, ainsi qu'à une marge opérationnelle inférieure à 25%, contre 25,2% selon la prévision précédente.

Outre cette déception, UBS se demande si le dividende, qui assure un rendement proche de 10%, est si assuré que cela : 'Neopost a confirmé l'acompte sur dividende de 1,80 euro, qui sera payé en janvier, mais n'a pas fait de même pour le dividende global de 3,9 euros', peut-on lire dans la note de recherche. Il pourrait être réduit, dans la mesure où la société s'est engagé à ne le verser qu'en espèces et non en titres.


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