Bourse > Europcar > Europcar : Une acquisition saluée en Bourse
EUROPCAREUROPCAR EUCAR - FR0012789949 EUCAR - FR0012789949   SRD PEA PEA-PME
10.560 € -0.42 % Temps réel Euronext Paris
10.680 €Ouverture : -1.12 %Perf Ouverture : 10.740 €+ Haut : 10.515 €+ Bas :
10.605 €Clôture veille : 179 198Volume : +0.11 %Capi échangé : 1 700 M€Capi. :

Europcar : Une acquisition saluée en Bourse

(Tradingsat.com) - Le groupe Europcar a annoncé la signature d’un accord avec Investindustrial pour l’acquisition de Goldcar, la plus importante société de location de véhicules low-cost en Europe. Goldcar a connu un historique de croissance organique important (en délivrant 17 % de croissance annuelle par an entre 2008 et 2016) avec les meilleurs taux de marges de Corporate Ebitda et de conversion en flux de trésorerie disponibles de ce marché. En 2016, Goldcar a généré environ 240 millions d’euros de chiffre d’affaires de location ainsi qu’un Corporate Ebitda ajusté estimé d’environ 48 millions d’euros. Une opération saluée en Bourse puisque le titre du loueur de voitures prend 3% ce lundi à la Bourse de Paris.

"Grâce à cette acquisition stratégique, le Groupe Europcar se positionne au croisement de trois moteurs de croissance importants - la région méditerranéenne, le segment loisirs et le segment low-cost - pour devenir un acteur majeur du segment low-cost européen qui est en plein essor", souligne le groupe dans son communiqué. L’acquisition reste soumise à des conditions suspensives usuelles, y compris l’approbation des autorités de la concurrence, et devrait être réalisée au cours du second semestre 2017.

La transaction, qui devrait générer près de 30 millions d’euros de synergies de coûts par an d’ici 2020, repose sur une Valeur d’Entreprise Corporate de 550 millions d’euros et un multiple de transaction post-synergies d’environ sept fois (7x) le Corporate EBITDA Ajusté. Selon le Groupe Europcar, la transaction devrait avoir un effet relutif significatif sur le bénéfice par action dès la première année complète.

Afin de maintenir une structure de capital efficiente, le Groupe Europcar envisage de faire appel au marché pour un montant pouvant aller jusqu’à 10 % de son capital, sous réserve des conditions de marché. Après l’acquisition de Goldcar et la levée de capitaux envisagées, le Groupe Europcar prévoit d’atteindre un ratio de dette nette financière/EBITDA corporate sensiblement inférieur à trois fois d’ici la fin de l’exercice 2017.


Je donne mon avis

TÉLÉCHARGEZ GRATUITEMENT L’APPLI
En poursuivant votre navigation sur ce site, vous acceptez nos CGU et l'utilisation de cookies afin de réaliser des statistiques d'audiences et vous proposer une navigation optimale, la possibilité de partager des contenus sur des réseaux sociaux ainsi que des services et offres adaptés à vos centres d'intérêts.
Pour en savoir plus et paramétrer les cookies...