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Essilor intl. : Morgan Stanley remonte son objectif, mais attention à "l'effet Hoya"

tradingsat

(Tradingsat.com) - Morgan Stanley est toujours à "Sous-pondérer" sur Essilor mais revoit son objectif de cours à la hausse, de 51 à 60 euros, soit une valeur qui se paie 20 fois les bénéfices estimés pour l'année prochaine.

Une valorisation trop onéreuse, estime le broker, qui pointe les risques sur la croissance organique de 2013 en raison de "l'effet Hoya", faisant référence aux récents déboires de la société japonaise (inondations en Thaïlande en octobre 2011).

Après avoir "profité" des problèmes de production de son concurrent, Essilor pourrait être affecté dès le quatrième trimestre par une base de comparaison défavorable. Dans le même temps, Hoya poursuit sa reconquête des parts de marchés perdues...


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