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Essilor intl. : Invest Securities reste à 'achat', réduit sa cible

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(CercleFinance.com) - Tout en laissant sa recommandation à 'achat', Invest Securities abaisse son objectif de cours sur Essilor de 121 à 113 euros, au lendemain d'un avertissement sur résultats qui l'amène à abaisser ses BNA estimés de -1,9% pour 2016, de -0,9% pour 2017 et de -0,9% pour 2018.

'Nous pensons que la baisse du cours (-6%) est en partie liée au timing de l'annonce (un mois après le chiffre d'affaires du troisième trimestre) car elle dépasse l'impact des révisions à la baisse', indique l'analyste en charge du dossier.

Le bureau d'études reste néanmoins à 'achat', pointant une croissance organique qui devrait s'accélérer à moyen terme, un potentiel de développement à long terme significatif et une rentabilité qui devrait progresser graduellement.

Etant donné que le fabricant de verres ophtalmiques devrait selon lui voir la croissance de ses BNA accélérer sur 2017-18, Invest Securities pense que la valorisation relative d'Essilor est toujours attractive.

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