(CercleFinance.com) - Bryan Garnier relève sa recommandation sur Axway Software de 'neutre' à 'achat' et sa valeur intrinsèque ('fair value') de 20 à 25 euros, au lendemain des résultats de l'éditeur de logiciels au titre de son premier semestre.

Le broker justifie ce relèvement par des hypothèses à moyen terme plus élevées pour la croissance organique des revenus (+8% contre +5%) et pour la marge opérationnelle ajustée (20% contre 18%). En outre, il remonte de 3% son estimation de BPA ajusté.

'Hier soir, Axway a dévoilé des résultats de premier semestre supérieurs à nos attentes, grâce aux restructurations et à des ventes de licences vigoureuses en France', souligne l'intermédiaire financier.

Si la présentation des nouveaux objectifs à moyen terme a été reportée à début 2016 en raison de l'arrivée du nouveau directeur général, Bryan Garnier rappelle que ce dernier doit faire part de ses ambitions cet après-midi.

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