(CercleFinance.com) - Oddo a relevé son objectif de cours sur la SSII Atos Origin, après qu'elle ait annoncé le rachat de la branche informatique de Siemens et une alliance avec le groupe allemand. Atos gagne en taille critique et rivalise ainsi avec le leader européen, Capgemini. Le conseil est toujours acheteur, la cible d'Oddo étant relevée de 40 à 46 euros, alors que le titre cote aux environs de 37,5 euros à cette heure après une envolée de 13,5% hier.

Selon les analystes, la SSII dirigée par Thierry Breton est “à nouveau capable de se différencier”. Oddo souligne que que cette acquisition majeure s'ajoute au plan d'efficacité opérationnelle TOP, “bien exécuté mais déjà intégré”.

“Avec l'acquisition de [Siemens] SIS, le groupe repart jusqu'en 2013 dans un histoire d'intégration et de cost cutting [réduction des coûts] dans laquelle il excelle”, jugent les spécialistes.

La transaction leur paraît “fortement” créatrice de valeur : elle est très majoritairement réglée en titres, Siemens participe financièrement à la restructuration de SIS. Les bénéfices par actions prévisionnels pour 2012 et 2013 sont relevés de 20% en moyenne, ce qui explique le nouvel objectif de cours.

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