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Marché : Dell relève son offre sur son action reflet

jeudi 15 novembre 2018 à 14h38
Marché : Dell relève son offre sur son action reflet

(Reuters) - Dell Technologies a annoncé jeudi avoir relevé de 109 à 120 dollars par action la partie numéraire de son offre de rachat d'actions reflets (tracking stock) liée à sa participation dans VMware, un montant encore très éloigné de ce que préconise l'investisseur activiste Carl Icahn.

En juillet, le fabricant d'ordinateurs avait mis sur la table une offre en cash et en actions de 21,7 milliards de dollars (19,2 milliards d'euros), une transaction qui lui permettrait de revenir de facto en Bourse à Wall Street sans passer par une introduction classique.

Cependant, il faut pour ce faire qu'une majorité des souscripteurs à l'action reflet approuve cette proposition. Or Carl Icahn, qui détient 9,3% des actions reflets de Dell, s'y oppose, estimant qu'elle avantage les actionnaires qui contrôlent le groupe - son fondateur Michael Dell et la société de capital-investissement Silver Lake - au détriment des autres porteurs de titres.

Carl Icahn a porté plainte contre Dell au début du mois. Il juge que la société ne dévoile pas assez d'informations financières relatives à son offre et estime que cette dernière devrait être d'au moins 300 dollars par action. [L8N1XC6PF]

Dell a émis l'action reflet en 2016 dans le cadre du rachat du spécialiste du stockage informatique EMC, alors propriétaire de 81% de VMware, pour 67 milliards de dollars. Ne disposant pas de la trésorerie nécessaire pour financer la totalité de la transaction en numéraire, Dell avait eu recours à ce montage pour éviter de s'endetter davantage.

Dell propose désormais pour chaque action reflet entre 1,5043 et 1,8130 de son action ordinaire de catégorie C et 14 milliards de dollars en numéraire. Dans l'offre précédente, la part en numéraire était de neuf milliards et la parité retenue était de 1,3665.

Dell aura recours à de nouveaux titres de dettes pour financer l'augmentation de la partie en numéraire.

Carl Icahn n'a pas répondu dans l'immédiat à une demande de commentaire.

(Vibhuti Sharma à Bangalore, Benoit Van Overstraeten pour le service français, édité par Bertrand Boucey)

Copyright © 2018 Thomson Reuters

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